15 节、5 张图：融资桥、股本曲线、反拆窗口、投票前拉升、三年对数走势；Streeterville 四笔逐份表、Series A 契约、CCI 和解、股本分层与转售限制、盯什么。
已成稿 2026-09-167 节、19 抽屉、51 原件链接、1 图：把「现在是什么公司」分成 SemiCab 与 Azure 两层；收购前财务底表；股本按「已发行 / 已登记与解禁 / 按条款转股 / Azure 全释放」A–D 四层情景对 20 日成交量做压力尺；反拆 46 行底稿；15 份融资工具逐份过账并逐条摘原句；治理与 Nasdaq；证据账。
已成稿 2026-09-16每步配 RIME 原件数字的算式、3 张图、14 个抽屉：复权口径、反拆窗口怎么算、预付购买怎么换股、地板价为什么让换股停摆、9.99% 上限、现金抵押账户、优先股同意权、3(a)(10) 和解股、纳斯达克三条线、以股收购怎么换控制权。
已成稿详表见 Claude 轨第五节（Codex 轨成稿后补链）。综合数字：
| 层 | 股数（约） | 能不能卖 |
|---|---|---|
| 在外普通股合计（2026-08-11） | 16,990,135 | — |
| 内部人实股 / 期权与限制股 | ≈120,000 / 1,790,155 | 关联方限制；期权大多虚值（CEO 740,597 股 @ $1.84） |
| Streeterville 手中 | ≈271,905（2025-12-16） | 转售已登记；周卖出 ≤ 15% 成交额；9.99% 上限 |
| CCI 3(a)(10) | 7/23 起最多 5,000,000；6/30→8/11 新增 1,319,367 疑为此 | 法院批准、自由流通、无持有期 |
| Azure 卖方 | 未披露（对价约 $23M） | 私募受限股一般锁 6 个月；优先股需股东批准方可投票/转换 |
| 其他公众 | ≈ 1,500 万 | 无限制 |
补注（2026-09-17）：上表「6/30→8/11 新增 1,319,367 疑为此」已由两轨股本专题复核为来源无法归属，数字以下方「股本结构专项（两轨）」为准。
「能卖的全砸进市场」：今天 1,699 万股几乎全是流通股；排队的新供给 = CCI 剩余额度（≤ 500 万股，现价发行价约 $0.174）+ Streeterville 余额在股价回到约 $0.33 以上时重新可换（$0.45 时约 1,650 万股）+ Azure 优先股转换（待披露）。对照 8/19 以来日均成交 214 万股、约 59 万美元。
9 份带股数原件逐段对账、股本桥；13 行逐块库存表（转售依据与可卖时间）；①–④分层；A 现状 / B 全倒 / C 按日期解锁阶梯，三种 Azure 转换价 × 两种持有人身份给翻倍日与过半日；12 条不确定项。3 幅 SVG、8 抽屉、56 个原件链接。
已成稿 2026-09-17股数时钟精确桥到 8/11，之后只给下限与公式；逐批库存含 2024 小批次；窄/宽两个内部人口径与混合残差；Streeterville 与 CCI 逐笔账及原件冲突；A / B / B2 / C 情景与工具压力测试，Azure 留作变量不倒算。2 幅 SVG、21 抽屉、48 个原件链接。
已成稿 2026-09-17| 指标 | Claude 轨 | Codex 轨 | 口径差异（并列，不裁决） |
|---|---|---|---|
| 在外基线 | 16,990,135（8/11 封面） | 16,990,135（8/11 封面） | 一致 |
| 6/30→8/11 无归因增量 | 1,319,367 | 1,319,367 | 一致：两轨都不归给单一来源 |
| 今天在外 | 16,990,135 至约 24,461,715：加 CCI 补发上限与 Azure 普通股按纳斯达克 5635(a) 推断的 19.99% 上限 | 16.990M ＋ U（8/11 后其他发行 ＋ Azure 普通股，未知） | Claude 对 Azure 普通股给推断上限；Codex 不推断，只留变量 |
| 内部人与关联方 | 290,366（1.7%） | 窄 203,399（1.20%）/ 宽 479,430（2.82%） | Claude 取 S-8 表里董事、子公司高管、前 CEO 的实际普通股；Codex 窄口径取 3/27 持股表去期权，宽口径含 S-8 全部出售人（含律师 Sichenzia 与子公司高管） |
| 公众 / 散户 | 公众自由流通 14,004,648–16,699,769（扣除两家融资方持股上限与律师股） | 散户单点不可得；扣 13F 后的混合残差 15,150,344–15,426,375 | Claude 给区间；Codex 认为公开文件算不出散户，只给混合残差 |
| A 现状 | 98.3% 可卖（16,699,769） | 非关联代理 16,510,705–16,786,736，合 20 日均量 7.78–7.91 天 | 内部人口径不同导致分子不同；Codex 另标 SMCB、供应商、票据转股等旧未登记批次为「条件性 Rule 144」，Claude 列为可卖 |
| B 能卖的都倒进市场 | 18,803,354–20,386,462，合 20 日均量 8.9–9.6 天；按协议 §6(a) 基数补注后 18,754,417–20,073,784，合 8.8–9.5 天 | 二级换手不新增股：16.511M–16.787M（7.78–7.91 天）；可识别悬顶 B2 为 0–约 1.837M（0–0.87 天） | Claude 把「发出即可卖」的 CCI 补发计入 B；Codex 把 CCI 放进 C，B 只算已发行股换手 |
| CCI 未经批准上限 | 原稿 3,132,586–3,396,327（按 7/21 在外区间）；补注后 3,083,649 | 3,083,649（协议 §6(a) 写明的 15,425,958 × 19.99%），剩余 1,764,282–3,083,649 | Codex 先核出协议 §6(a) 的基数；Claude 复核原句后在专题页加补注 |
| C 未来解锁 | 按日期：今天 → 股东批准日（假设 2026-12-01，CCI 突破后累计 29,349,199）→ 2027-03-15 Azure 满 6 个月 → 关联方每季度限量 | CCI 无批准剩余先发生：18.754M–20.074M（新增 0.83–1.45 天）；11 月激励归属小台阶；Streeterville 与 Azure 是事件变量，不排日期 | Claude 在明示假设下排日期；Codex 认为没有可靠日期，只给数量阈值 |
| 翻倍日 | 2027-03-15；Azure 持有人是关联方、只能限量卖时 2027-09-15 | 不可得；翻倍阈值为新增 16,990,135 股（总股数 33,980,270） | 定义相同（相对当前量翻倍），Claude 给假设日期，Codex 只给阈值 |
| 过半日 | 「可卖 ≥ 最终总股本一半」：Azure 转换价 $1.00 为股东批准日；$0.50 与 $0.2173 为 2027-03-15；关联方限量时分别为 2027-06-15 与 2029-03-15 | 不可得；过半阈值为新增 8,495,068 股，或新股占扩后总股本过半（与翻倍同阈值） | 两轨对「过半」的定义不同 |
| Streeterville 余额 $7.409M 换股 | 按价格开闸：$0.35 → 21,761,905；$0.50 → 16,464,444；$1.00 → 8,232,222；$0.195 时低于地板，不换股 | 按地板价机械股数 24,175,359；按 9/16 收盘代理 42,216,524（压力尺） | Claude 把地板当作换股停止的门槛；Codex 把余额除以地板或现价作为压力上限 |
| Streeterville 超出第一份登记的约 208 万股 | 推断按 Rule 144 发出 | 路径未闭合，不替发行人补 | Claude 推断，Codex 留白 |
| Azure 对价股 | 普通股按 5635(a) 推断 3,396,327–4,075,253；按转换价 $0.2173 / $0.50 / $1.00 合计 105,844,455 / 47,920,283 / 25,658,305 | Uc、Up、k 均未披露，不可复算 | Claude 做敏感性；Codex 不倒算 |
| 20 日成交量 | 均量 2,121,827 · 中位 1,054,607 | 均量 2,121,827.9 · 中位 1,054,607 | 一致（8/19–9/16） |
| 反拆 | 窗口 | 最高（日期） | 最低（日期） | 倍数 | 时序 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2025-02-10 · 1:200 | 前 15 + 生效日 + 后 30（2025-01-17 → 03-25） | $8.88（01-17） | $1.7112（03-04） | 5.19 | 先高后低 → 下跌 |
| （同上） | 后 30 日单独 | $3.14（02-20） | $1.7112（03-04） | 1.83 | 先高后低 → 下跌 |
| （参考，窗口外） | 2024-12-20 → 2025-01-07 | $67.72（01-07） | $14.50（12-20） | 4.67 | 先低后高 → 拉升，发生在 1/13 投票前 |
EthanClaude01 回查 · 2026-09-17：反拆与授权股要逐次查一手件。RIME 两次已落地的反拆，处理方式不同：
① 2022-05-23 生效的 1:30（1996 年起的老壳、当时叫 The Singing Machine）：授权股没有同步缩减，普通股授权仍是 100,000,000 股。依据 8-K 2022-05-25 Item 5.03（5/19 向特拉华递交章程修正、5/23 生效）与 424B4 2022-05-25 的资本结构表（拆后在外 1,221,209 股，同页写明「100,000,000 shares authorized」）。该次章程修正的附件 3.1 是扫描图片，无可检索文本，故以 8-K 正文与招股书表为准。
② 2025-02-10 生效的 1:200：授权股不但没缩，反而同次从 1 亿增至 8 亿。依据 8-K 2025-01-13 Item 5.07（年会同时通过反拆授权与授权股 100,000,000 → 800,000,000）与 8-K 2025-01-17 Item 5.03（董事会定 1:200，并「to effect the reverse split and to increase the Company’s authorized shares of common stock from 100,000,000 to 800,000,000」）；10-Q 2026-08-14 资产负债表仍列「800,000,000 and 100,000,000 shares authorized」。
③ 授权股是固定数字、有面值（普通股 $0.01、优先股 $1.00），不是 unlimited/无面值，因此「授权余量 ÷ 在外股」这个比值有定义：8 亿 ÷ 16,990,135 ≈ 47.1 倍（2026-08-11 口径）。
本补注只补出处与逐次结论，不改原判断；原文保留。
更正（2026-09-18 基底回查）：上面「两次已落地的反拆」这句不完整。按 EDGAR 全部 833 份申报（1996-06-28 起）核，已落地的反拆共三次：1998-04-01 的 1:10（破产重组计划项下，8-K 1998-03-25 公告、10-KSB 1998-12-08 附注 8 记录「effectuated a one for ten (1:10) reverse stock split」，同一附注写明「During April, 1998, the Company filed an amendment to its Articles of Incorporation increasing the authorized shares … to ten million (10,000,000) shares」——授权股是增加、不是缩减；10-KSB 1999-08-09 记 1999-03-08 股东会再把授权由 1,000 万增至 7,500 万）、2022-05-23 的 1:30、2025-02-10 的 1:200。三次都没有同步缩减授权股，其中 1998 与 2025 两次还在同期增加了授权股。原句保留不删。
检索基底（2026-09-18 回查）：官方申报总数 833 份（SEC submissions JSON，1996-06-28 至 2026-08-14，filings.files[] 无分片，即 recent 已是全量）；本机实际下载 207 份（2023-01-01 起 199 份 ＝ 该区间全量、0 缺件；另定向补拉 8 份 pre-2023：2022 年 3 份，1998、1999、2001、2008、2011 各 1 份）；未纳入 626 份，原因是基底预设从 2023-01-01 起，不是限流、超时、下载失败或脚本去重；其中 1996–2000 年的 36 份也不在 EDGAR 全文检索覆盖范围（全文检索只覆盖 2001 年起）。未转成文本的附件另计：221 个（218 个 JPG ＋ 3 个 PDF），分布在 54 份申报里；其中 7 份附件是纯图片、无可检索正文，包括 2025-01-17 那份 1:200 反拆章程修正的附件 3.1 与 2024-09-06 改名章程修正的附件 3.1——本页这两处结论都改用 8-K 正文与招股书资本结构表作依据，没有只靠摘要。
四个数分开写（2026-09-18 补核）：①应有份数（官方台账）833 份（其中 2023-01-01 起 199 份）；（注：上一段写的「已下载 207 份 / 补拉 8 份」是把那份下成报错页的 1998-02-24 10-KSB40 算作未取回；重下成功后为 208 份 / 补拉 9 份，以本段四个数为准。）②实际取回份数 208 份（2023-01-01 起 199/199，加定向补拉的 pre-2023 9 份）；③可全文检索份数 208 份（每份至少有一份文件的纯文本 ≥ 400 字符）；④未转成文本的附件 221 个（218 个 JPG ＋ 3 个 PDF，分布在 54 份申报，其中 7 份是纯图片附件）。（2026-09-18 第五轮实物复核补正：这 221 个是已解包落盘的图片/PDF 文件；另有 6 个 GRAPHIC 文档内嵌在「整份提交件」.txt 里、从未以独立文件落盘（2026-08-14 10-Q、2008-09-23 8-K、2022-05-25 的 8-K 与 424B4），按文档实体计应为 227 个非文本文档、分布 58 份申报。份数四个数不受影响。）（2026-09-18 第六轮补核 · PDF 单独过一关：这 3 个落盘 PDF 都能抽出文本（pdftotext 各 668 / 668 / 682 个非空白字符，各 1 页；其中两个是同一封 SEC 意见函在同目录下的副本），而且这两份 UPLOAD 申报本身就各带一个 TYPE=TEXT-EXTRACT 的 .txt 孪生件（754 / 768 字符），内容一字不缺。真正只能靠人眼看图的只有图片：224 个（218 个落盘 JPG ＋ 6 个内嵌 GRAPHIC）。同轮还做了全库扩展名／魔数比对：基底四个根目录 4,776 个文件中 0 个魔数不符、0 个 0 字节。）这四个数不合成一句写：台账说「有多少」，取回说「真拿到多少」，可检索说「能被文字检索到多少」，未转文本说「只能靠人眼看图的有多少」。
空文件与无效文件核查：全量扫描本机 4,780 个文件，0 字节文件 0 个；但首轮确有 1 份「文件存在、内容无效」——1998-02-24 的 10-KSB40（acc 0000950170-98-000355）当时下成 311 字节的 S3 报错页（NoSuchKey，用了旧式扁平路径），份数看着对、全文检索却扫不到任何内容；已按正确路径重取成功（399,734 字节，内容为破产重组计划下「1 x 10 reverse split」的说明），并已计入上面的取回与可检索份数。
内容指纹扫描（2026-09-18 第三条补核）：「非空」不等于「有内容」——SEC 限流时会回一个约 3KB 的 Undeclared Automated Tool 提示页，它非空、份数也对，却能同时骗过份数对账与 0 字节核查。本机 4,056 个文本类文件（.htm/.txt/.xml/.json）逐个按内容指纹扫过：Undeclared Automated Tool、Request Rate Threshold、Your Request Originates、Access Denied、403、NoSuchKey、<Error><Code>、captcha 等字样0 命中（2026-09-19 扫描范围补正：上面那 4,056 个是按扩展名白名单 .htm/.html/.txt/.xml/.json/.sgml/.nc 挑出来的，白名单本身也是一道「我自己划的范围」。已把先前被它排除、但其实是文本的 324 个文件（110 个 .xsd、105 个 .js、105 个 .css、4 个 .csv）按同一条七步管线补扫：取件失败 0、解析失败 0、解析出值 324、命中 0。文本类文件合计 4,380 个全部扫过、全部 0 命中；余下 396 个确系二进制（218 JPG、107 ZIP、68 XLSX、3 PDF），其中 PDF 已另行抽文本核过。）；另把 162 个小于 4KB 的 .htm/.txt 逐个看过正文，全部是合法内容（图片型附件外壳、EFFECT 生效通知、SEC 问询函文本抽取）。指纹写法按 2026-09-18 全舰纪律修正为只用整句（词边界不够：\bRate Limit\b 照样命中「sepa-rate Limit-ed Power of Attorney」，因为连字符本身就是词边界，所以 Rate Limit、Access Denied 这类短词已整条删出指纹集）（如整句 Your Request Originates from an Undeclared Automated Tool、\bUndeclared Automated Tool\b、<Error><Code>NoSuchKey</Code>），不用 Rate Limit 这类子串宽匹配——SACHClaude 今天就有一例：364KB 托管协议里的正常文字「sepa-rate Limit-ed Power of Attorney」被子串命中，差点把真文件当提示页删掉重下。本席规矩：任何命中都先人工看原文再决定是否重下。上面那份 311 字节文件就是先打开确认内容是 S3 的 <Error><Code>NoSuchKey</Code> XML，才重下的。本库实测：严格指纹 0 命中；而宽口径 /rate limit/i 会命中 14 份文件——全部是贷款协议里的正常条款标题「Interest Rate Limitation」（2024-04-03、2024-11-07、2024-12-06、2025-05-08 四份 8-K 的附件），与 SACH 那一例同类，若按宽口径删档重下就会毁掉真文件。本席原用的指纹集对这 14 份也是 0 命中，故此前的判断与重下都没有误报。独立复跑两套指纹：原宽口径集（15 条）0 命中、严格集（9 条）0 命中；而词写得再松一点误报立刻出现——单词 automated 在本库正常文字里 27 处（多为 DTC 的 Fast Automated Securities Transfer 程序）、rate limit 14 处、denied 3 处，合计 44 处，全是真文件。唯一一例「非空但无内容」就是它，已重下修复。故可全文检索份数仍为 208 份，这个数已按内容而非文件存在与否核定。
价格为纳斯达克官方日线，全部折成 1:200 拆后口径。2024-01-01 以来只有这一次反拆；2025-11-20 股东另授权 1:2–1:10，一年内未执行。图与逐日数据见 Claude 轨第六节。
只报事实与直接含义，不做入选、过门、评分或值不值得买。
| 日期 | 看什么 |
|---|---|
| 约 2026-09-21 前 | Azure 收购 8-K：对价股数、优先股条款、新董事、Streeterville 同意、Atkinson 离职性质（无因 = 约 108 万遣散 + 期权全归属；控制权变更另加 54 万） |
| 2026-10 上旬 | Series A 首个季度回报（约 9.3 万）现金还是 PIK |
| 2026-11-02 | SemiCab 本票剩余 25 万到期；150 万违约部分处理 |
| 约 2026-11-16 | Q3 10-Q：9/30 股数、股东权益、Streeterville 余额、CCI 已发股数、Azure 并表 |
| 2026-11-20 | 1:2–1:10 反拆授权到期 |
| 约 2026-11-24 | Azure 历史财务与备考（8-K/A） |
| 2026-12-14 | 纳斯达克 $1 买价期限 |
Streeterville 剩余 $7.409M 会换多少股。Codex 轨按「现价公式 90% × $0.2173」与「$0.10 地板」两端给出 3,788 万 / 7,409 万股的需求敏感性，并注明这不是可立即发行量。Claude 轨指出每笔附件 A6 把地板写死为 $0.418（#1）与 $0.30（#4），高于 9/15 收盘价，按 §3.1(a)(v) Streeterville 有权改要现金，因此在股价回到约 $0.33 之前换股实际停摆，余额是现金债；股价回到 $0.45 才对应约 1,650 万股。两种读法依据的原件相同（SPA §1 与各 PPP 附件 A6），差别在于把 $0.10 当下限还是把附件里的具体数字当下限；Claude 轨认为附件数字是对该笔生效的地板，SPA 的 $0.10 只是后续各笔地板公式的下限。等 Q3 10-Q 看 Streeterville 是否换股或要求现金，可以直接验证。
两轨对「这是什么」的判断一致：靠稀释续命的微盘公司，可变价工具在当前价位受阻，9/15 以股收购 Azure 形成事实上的控制权变更，但一切数字要等 8-K。两轨都只报事实与直接含义，不做入选、过门或评分。