两条轨道各自独立读一手申报、各自成稿，互不看对方的分析。加州注册 · 旧金山 · NYSE American · 美国本土申报人（10-K/10-Q/8-K）· CIK 0000744825 · 2026-10-26 成稿（两轨齐：系统梳理、教学、股本与转售限制专项）
Claude 轨：AMS 是一家有真实业务、经营现金流为正，但被银行债务卡住的小型放疗设备与放疗中心运营商。董事长 Stachowiak 已经同时是它唯一的大股东（约 33% 投票权）和次级担保债权人。银行（Fifth Third）把还款期限宽限到 2027-06-30，条件是公司必须启动出售流程。所以这是「内部人控盘下的债务到期倒计时」，不是 ATER、PSIG 那种「壳加深折价配售」的结构。
Codex 轨：2026-10-31 增量更新：截至 00:47 SGT，8/13 后发行人及 Stachowiak 的 SEC submissions 均零新件；补清出售顾问、隐去的里程碑日期和费用机制，主结论不变；10/30 收盘项待补。
Claude 轨 10-31 增量：结论不变。截至 2026-10-31 00:41 SGT，AMS 和 Stachowiak 系在 EDGAR 上零新件；出售流程没有新披露；10-26～10-29 价量正常，10/29 收 $1.26；下一个可观察节点是 Q3 10-Q，最晚 2026-11-16 交（NT 10-Q 可延到 11-23）。改动处标【更新】。
Codex 轨 10-31 增量：截至 00:47 SGT，8/13 后发行人及 Stachowiak 的 SEC submissions 均零新件；补清出售顾问、隐去的里程碑日期和费用机制，主结论不变；10/30 收盘项待补。
研究记录，不构成投资建议。一手件以 SEC EDGAR 为准；推断已在各页单独标出。